Interpreting the Efficiency of Investment Decisions from the Entrance of Accounting Profit Quality Estimation Models
(Application in a Sample of Industrial Companies and Banks Listed in the Iraq Stock Exchange)
DOI:
https://doi.org/10.25156/ptjhss.v4n1y2023.pp874-889Abstract
The research seeks to study the relationship between the Earning Quality Accounting and the Investment decisions Efficiency and the effects resulting from the relationship between them for a sample of companies listed in the Iraqi Stock Exchange because it is considered important in determining the Investment decisions Efficiency, as it sheds light on the need to pay attention to the quality of financial statements and reports and attention to actual profits Which are disclosed in the financial statements of companies, especially when making investment decisions. The research used descriptive analysis using the statistical program (Eviews 12) for the research variables, based on the quarterly financial statements extracted from the companies’ financial statements, and the research sample was chosen consisting of 20 companies (10 industrial companies and 10 banks), listed in the Iraq Stock Exchange according to criteria related to the provision of audited and continuous financial statements throughout the study period extending during (2018 - 2020), In order to test the research hypotheses, the researchers relied on five models to measure the quality of accounting profits (accounting conservatism, quality of receivables, estimated accruals, profit continuity, predictive ability) and testing the correlation between the independent variables and the dependent variable and an impact statement on the approved variable (Investment decisions Efficiency), where the results showed a significant relationship between the predictive ability and the quality of receivables with the Investment decisions Efficiency, while the rest of the variables appeared not moral, which means that the management of companies depends on information they own in particular and does not depend on the information published in the financial statements when making investment decisions, and The most outstanding suggestion is for investors to rely on other information related to the company other than the information that is disclosed in the financial statements because it can be manipulated These lists are made by corporate managers, especially if they are not of high quality because it helps increase the asymmetry of information between management and investors.
Downloads
References
الصفحة الرسمية لسوق العراق للأوراق المالية http://www.isx-iq.net
البامرني ، بسام أحمد عبدالله ،(2020)،" تحديد نمط استخدام إدارة العوائد ونوعيتها وأثرهما في صناعة القرار الاستثماري الرأسمالي"،أطروحة دكتوراه غير منشورة ، كلية الادارة والاقتصاد ــ جامعة دهوك، قسم العلوم المالية و المصرفية .
عبدالغفار ، نوهان السيد محم ، ( 2020 ) ، " استخدام أسلوب التنقيب في البيانات لدعم المحتوى المعلوماتي للقوائم المالية المستقبلية وأثر ذلك على تعزيز كفاءة القرارات الاستثمارية في السوق المالي المصري "، مجلة البحوث المالية و التجارية ، المجلد 21 ، العدد 1 .
الصايغ ، عماد سعد محمد ، عبدالمجيد ، حميدة محمد، ( 2015 ) ،" قياس أثر جودة التقارير المالية على كفاءة القرارات الاستثمارية في الشركات المصرية " ، مجلة المحاسبة و المراجعة ، المجلد 3 ، العدد1 .
عبدالزهرة ، كرار سليم ، ( 2017 ) ، " ممارسات التحفظ المحاسبي وتأثيرها في تحسين كفاءة القرارات الاستثمارية وتعزيز قيمة الشركة " ، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية ، المجلد 14، العدد 3 .
السويطي،سميح محمد،(2015)،" العلاقة بين جودة الأرباح وبين توزيعات الأرباح" ، رسالة ماجستير غير منشورة ، كلية الدراسات العليا ــ جامعة الخليل ، قسم إدارة الأعمال ، فلسطين.
حميد، ثائر كامل، حسن، وفاء عبدالامير،(2020)،" تأثير جودة الأرباح المحاسبية باستخدام انموذج الاستدامة (استمرارية الارباح) والقدرة التنبؤية في استمرارية المصارف"، مجلة دراسات محاسبة ومالية ، المجلد 15 ، العدد 52.
عبس ، فاطمة محمد شريف ،( 2016 ) ،" قياس أثر جودة الأرباح المحاسبية في تكلفة الاقتراض"، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة حلب ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
زيتون ، سمير موسى ، ( 2013 ) ، " العلاقة بين كل من المستحقات والتدفقات النقدية التشغيلية والدخل من جهة وجودة المعلومات المحاسبية من جهة أخرى للشركات الصناعية "، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة عمان العربية ، كلية الأعمال ، قسم المحاسبة .
حوارنة، راما محمد فاتح ، ( 2018 ) ، " أثر التحفظ المحاسبي في القدرة التنبؤية للأرباح المحاسبية"، رسالة ماجستير غير منشورة ، جامعة دمش ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
حمزة ، بوسنة، ( 2018 ) ، " العوامل المؤثرة في جودة الأرباح المحاسبية من منظور ممارسات إدارة الأرباح"، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة قاصدي مرباح - ورقلة – الجزائر ، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير ، قسم علوم التسيير .
الهندي ، طارق ، ( 2015 ) ، " استخدام نموذج حونز المعدل ونموذج مخصصات خسائر القروض(LLPs) لتقييم ممارسات إدلرة الأرباح"، رسالة ماجستير غير منشورة ، جامعة تشرين ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
الطويل، عصام محمد ،( 2021 ) ، " قياس التحفظ المحاسبي عند إعداد القوائم المالية لشركات الخدمات المدرجة في بورصة فلسطين وبيان أثره على سياسة توزيع الخدمات "، مجلة جامعة القدس المفتوحة للبحوث الإدارية والاقتصادية ، المجلد 6 ، العدد 15 .
الخالدي ، د. ناهض نمر ، أبو الجليل ، محمد جليل محمد ، ( 2021 ) ، " مستوى التحفظ المحاسبي وأثره على أرباح الشركات المدرجة في بورصة فاسطين" ، مجلة الجامعة الإسلامية للدراسات الاقتصادية والإدارية , مجلة 29 ، العدد 3 .
نوري ، نوره فالح علي ، جبر، شذى عبدالحسين، ( 2021 ) ،" تقييم جودة الأرباح بأستخدام قائمة التدفقات النقدية لتحسين التنبؤ بالأرباح "، مجلة كلية مدينة العلم ، المجلد 13 ، العدد 1 .
المراجع الأجنبية
IFRS ( International Financial Reporting Standards ) Interpretation and Application , (2017) , John Wiley & Sons, Inc.
Lara , M., G., Osma , B., G., Penalva , F., ( 2016 ), "Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency ", Journal of Accounting and Economics , Vol. 61, No. 1 .
Ahmed , B., Akbar , M., Sabahat , T., Ali , S., Hussain , A., Akbar , A., Hongming , X., ( 2021), " Does Firm Life Cycle Impact Corporate Investment Efficiency ", Sustainability , 13, 197.
Biddle , G., C., Hilary , G., Verdi , R., S., ( 2009 ) , " How Does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency? " , Journal of Accounting and Economics , 48.
OH, Hyun-Min, ( 2021 ) , " Cost Stickinss and Investment Efficiency ", Journal of Industrial Distribution & Business , Vol. 13 , No. 1 .
Ibrahim , A., Wang, M., Tesfaye, M., Wiyantoro, L., S., ( 2021 ) , " Financing Constraints, Earning Quality and Investment Efficiency ", Evidence from Africa , Journal of Management & Business , Vol. 21 , Issue 2 .
Karimi, M., Eshaghzadeh, A., Poursina, H., ( 2019 ) " Earning Quality and Investment Efficiency, Do Board Characteristics Matter ", Evidence from Tahran Stock Exchange ,Ieanian Journal of Finance , Vol. 3 , No.1 .
Saleh , I., Afifa, M., Alsufy, F., (2020), "Does Earnings Quality Affect Companies Performance " New Evidence from the Jordanian Market, Journal of Asian Finance, Economies and Business, Vol. 7, No. 11.
Kustono, A., Roziq, A., Nanggala, A., (2021), " Earnings Quality and Income Smoothing Motives", Evidence from Indonesia, Research Journal of Asian Finance, Economies and Business , Vol .8 , No. 2.
Younis, S., Khalid, G., Nazir, M., (2016 ), " Impact of Corporate Governance Measures on Earnings Quality" Evidence from Pakistan, Research Journal of Finance and Accounting, Vol .7 , No. 3.
Carvalho, F., L., Kalatzis, A., E.,G.,( 2018 ), "Earning Quality, Investment Decisions, and Financial Constraint " , Review of Business Management .
Lai, S., M., Liu, C., L., Wang, T., ( 2012 ) , " Increased disclosure and investment efficiency", Journal of Accounting and Economics , Vol. 21 .
Chen, F., Li, Q., Wang, X., ( 2011 ) , "Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets", The Accounting Review , American Accounting Association, Vol. 86, No. 4 .
Cherkasova, V., Rasadi, D., ( 2017 ) , " Earning Quality and Investment Efficiency ", Evidence from Eastern Europe, Review of Economic Perspectives , Vol. 17, Issue 5 .
Ugwunta, D., O., Ugwuanyi, B., U., ( 2019 ) , " Accounting Conservatism and Performance of Nigerian Consumer Goods Firms : An Examination of the Role of Accruals" , International Journal of Financial Research, Vol. 10 , No. 1.
Krismiaji & Sururi, ( 2021 ) , "Conservatism , Earnings Quality , and Stock Prices-Indonesian Evidence ", Journal of Accounting and Investment, Vol. 22, No. 1 .
Alkurdi, A., Al-Nimer, M., Dabaghia, M., ( 2017 ) , "Accounting Conservatism and Ownership Structure Effect" Evidence from Industrial and Financial Jordanian Listed Companies , International Journal of Accounting and Financial, Vol. 7 , No. 2.
Basu , S., ( 1997 ) , " The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings " , Journal of Accounting Economics and , Vol. 24 .
XiLi, ( 2015 ) , "Accounting conservatism and the cost capital: An international analysis", Journal of Business Finance and Accounting , Vol . 42 , Issue 5 .
Leal, L., Girao, L., Lucena, W., Martins, V., ( 2017 ), " Persistence, Value Relevance, and Accruals Quality in Extreme Earnings and Cash Flow Situations ", Mackenzie Management Review , Vol. 18, No. 3 .
Abeysekera, I., Ma, S., ( 2014 ), " The Effect of Financial Status on Earnings Quality of Chinese-Listed Firms ", Journal of Asia-Pacific Business, Vol. 15, No. 2 .
Bilal, K., ( 2020 ) , " The Persistence of Accounting Accruals Components" , An Empirical Study of Some Algerian Companies, Journal of Economic Sciences Institute , Vol. 23 , No. 2.
Shen, H., Oh, H., ( 2017 ) , " The Effect Of Accruals Quality On The Association Between Voluntary Disclosure And Information Asymmetry In Korea ", Journal of Applied Business Research, Vol. 33 , No. 1 .
YIM, Sang-Giun, ( 2020 ), " The Pricing of Accruals Quality with Expected Returns: Vector Autoregression Return Decomposition Approach ",Journal of Industrial Distribution & Business ,Vol. 11 , No. 3 .
Dechow, P., Dichev, I., ( 2002 ) , " The Quality of Accruals and Earnings " , The Role of Accrual Estimation Errors , The Accounting Review, Vol. 77 .
Ali shah , S., Ali Butt , S., Hasan , A., ( 2009 ) , " Corporate Governance and Earnings Management an Empirical Evidence Form Pakistani Listed Companies" , Journal of Scientific Research, Vol. 26 , No . 4 .
Dechow, P., M., Sweeney, A., P., ( 1995 ) , " Detecting Earnings Management" , THE ACCOUNTING REVIEW, Vol. 70 , No 2 .
Julio, B., Yook, Y., ( 2006 ) , " Earnings Management and Corporate Investment Decisions" , Working Paper, In SSRN Electronic Journal.
Emawati, I., A., Budiasih, I., G., ( 2020 ) , " Effect of Financial Statements Quality on Information Asymmetry and Investment Efficiency as Moderating Variable in Mining Companies" , Research Journal of Finance and Accounting , Vol. 11 , No. 8 .
Hung, D., Van, V., Phuong, N., ( 2020 ), " Impacts of Earnings Quality and Debt Maturity on Investment Efficiency " , Study Case in Vietnam, International Journal of Financial Research, Vol. 11 , No. 4 .
Polytechnic J. Hum. Soc. Sci.: A Periodical Open Access Scientific Journal