تفسير كفاءة القرارات الاستثمارية من مدخل نماذج تقدير نوعية الأرباح المحاسبية
(تطبيق في عينة من الشركات العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية)
DOI:
https://doi.org/10.25156/ptjhss.v4n1y2023.pp874-889الملخص
يسعى البحث إلى دراسة العلاقة بين نوعية الأرباح المحاسبية و كفاءة القرارات الاستثمارية والآثار الناتجة عن العلاقة بينهما لعينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية لانها تعتبر ذات أهمية في تحديد كفاءة القرارات الاستثمارية، حيث تلقي الضوء على ضرورة الاهتمام بنوعية القوائم والتقارير المالية والاهتمام بالأرباح الفعلية التي يتم الافصاح عنها في القوائم المالية للشركات ولاسيما عند اتخاذ القرارات الاستثمارية، وقد استخدم البحث التحليل الوصفي باستخدام البرنامج الإحصائي (Eviews 12) لمتغيرات البحث، بالاعتماد على البيانات المالية الربع سنوي المستخرجة من القوائم المالية للشركات، وتم اختيارعينة البحث والمكونة من 20 الشركة ( 10 شركات صناعية و10 مصارف) المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية وفق معايير متعلقة بتوفير البيانات المالية المدققة والمستمرة طول فترة الدراسة الممتدة خلال ( 2018 – 2020 )، وفي سبيل اختبار فرضيات البحث اعتمد الباحثان على خمس نماذج لقياس نوعية الأرباح المحاسبية ( التحفظ المحاسبي ، نوعية المستحقات، المستحقات التقديرية، استمرارية الارباح ، القدرة التنبؤية ) واختبار علاقة الارتباط بين المتغيرات المستقلة والمتغير المعتمد و بيان أثر على المتغير المعتمد (كفاءة القرار الاستثماري ) ، حيث أظهرت النتائج وجود علاقة معنوية بين قدرة التنبؤية ونوعية المستحقات مع كفاءة القرار الاستثماري في حين ظهرت باقي المتغيرات غير معنوية، ما يعني ان ادارة الشركات تعتمد على معلومات تمتلكها بشكل خاص ولا تعتمد على المعلومات المنشورة في القوائم المالية عند اتخاذ القرارات الاستثمارية ، وكان من أبرز المقترحات هي على المستثمرين الاعتماد على معلومات اخرى متعلقة بالشركة غيرالمعلومات التي يتم الافصاح عنها في القوائم المالية لانه يمكن التلاعب بهذا القوائم من قبل مديري الشركات ، وخاصة اذا لم تكن ذات نوعية عالية لانها يساعد من زيادة عدم تماثل المعلومات بين الإدارة والمستثمرين.
التنزيلات
المراجع
الصفحة الرسمية لسوق العراق للأوراق المالية http://www.isx-iq.net
البامرني ، بسام أحمد عبدالله ،(2020)،" تحديد نمط استخدام إدارة العوائد ونوعيتها وأثرهما في صناعة القرار الاستثماري الرأسمالي"،أطروحة دكتوراه غير منشورة ، كلية الادارة والاقتصاد ــ جامعة دهوك، قسم العلوم المالية و المصرفية .
عبدالغفار ، نوهان السيد محم ، ( 2020 ) ، " استخدام أسلوب التنقيب في البيانات لدعم المحتوى المعلوماتي للقوائم المالية المستقبلية وأثر ذلك على تعزيز كفاءة القرارات الاستثمارية في السوق المالي المصري "، مجلة البحوث المالية و التجارية ، المجلد 21 ، العدد 1 .
الصايغ ، عماد سعد محمد ، عبدالمجيد ، حميدة محمد، ( 2015 ) ،" قياس أثر جودة التقارير المالية على كفاءة القرارات الاستثمارية في الشركات المصرية " ، مجلة المحاسبة و المراجعة ، المجلد 3 ، العدد1 .
عبدالزهرة ، كرار سليم ، ( 2017 ) ، " ممارسات التحفظ المحاسبي وتأثيرها في تحسين كفاءة القرارات الاستثمارية وتعزيز قيمة الشركة " ، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية ، المجلد 14، العدد 3 .
السويطي،سميح محمد،(2015)،" العلاقة بين جودة الأرباح وبين توزيعات الأرباح" ، رسالة ماجستير غير منشورة ، كلية الدراسات العليا ــ جامعة الخليل ، قسم إدارة الأعمال ، فلسطين.
حميد، ثائر كامل، حسن، وفاء عبدالامير،(2020)،" تأثير جودة الأرباح المحاسبية باستخدام انموذج الاستدامة (استمرارية الارباح) والقدرة التنبؤية في استمرارية المصارف"، مجلة دراسات محاسبة ومالية ، المجلد 15 ، العدد 52.
عبس ، فاطمة محمد شريف ،( 2016 ) ،" قياس أثر جودة الأرباح المحاسبية في تكلفة الاقتراض"، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة حلب ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
زيتون ، سمير موسى ، ( 2013 ) ، " العلاقة بين كل من المستحقات والتدفقات النقدية التشغيلية والدخل من جهة وجودة المعلومات المحاسبية من جهة أخرى للشركات الصناعية "، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة عمان العربية ، كلية الأعمال ، قسم المحاسبة .
حوارنة، راما محمد فاتح ، ( 2018 ) ، " أثر التحفظ المحاسبي في القدرة التنبؤية للأرباح المحاسبية"، رسالة ماجستير غير منشورة ، جامعة دمش ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
حمزة ، بوسنة، ( 2018 ) ، " العوامل المؤثرة في جودة الأرباح المحاسبية من منظور ممارسات إدارة الأرباح"، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة قاصدي مرباح - ورقلة – الجزائر ، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير ، قسم علوم التسيير .
الهندي ، طارق ، ( 2015 ) ، " استخدام نموذج حونز المعدل ونموذج مخصصات خسائر القروض(LLPs) لتقييم ممارسات إدلرة الأرباح"، رسالة ماجستير غير منشورة ، جامعة تشرين ، كلية الاقتصاد ، قسم المحاسبة .
الطويل، عصام محمد ،( 2021 ) ، " قياس التحفظ المحاسبي عند إعداد القوائم المالية لشركات الخدمات المدرجة في بورصة فلسطين وبيان أثره على سياسة توزيع الخدمات "، مجلة جامعة القدس المفتوحة للبحوث الإدارية والاقتصادية ، المجلد 6 ، العدد 15 .
الخالدي ، د. ناهض نمر ، أبو الجليل ، محمد جليل محمد ، ( 2021 ) ، " مستوى التحفظ المحاسبي وأثره على أرباح الشركات المدرجة في بورصة فاسطين" ، مجلة الجامعة الإسلامية للدراسات الاقتصادية والإدارية , مجلة 29 ، العدد 3 .
نوري ، نوره فالح علي ، جبر، شذى عبدالحسين، ( 2021 ) ،" تقييم جودة الأرباح بأستخدام قائمة التدفقات النقدية لتحسين التنبؤ بالأرباح "، مجلة كلية مدينة العلم ، المجلد 13 ، العدد 1 .
المراجع الأجنبية
IFRS ( International Financial Reporting Standards ) Interpretation and Application , (2017) , John Wiley & Sons, Inc.
Lara , M., G., Osma , B., G., Penalva , F., ( 2016 ), "Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency ", Journal of Accounting and Economics , Vol. 61, No. 1 .
Ahmed , B., Akbar , M., Sabahat , T., Ali , S., Hussain , A., Akbar , A., Hongming , X., ( 2021), " Does Firm Life Cycle Impact Corporate Investment Efficiency ", Sustainability , 13, 197.
Biddle , G., C., Hilary , G., Verdi , R., S., ( 2009 ) , " How Does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency? " , Journal of Accounting and Economics , 48.
OH, Hyun-Min, ( 2021 ) , " Cost Stickinss and Investment Efficiency ", Journal of Industrial Distribution & Business , Vol. 13 , No. 1 .
Ibrahim , A., Wang, M., Tesfaye, M., Wiyantoro, L., S., ( 2021 ) , " Financing Constraints, Earning Quality and Investment Efficiency ", Evidence from Africa , Journal of Management & Business , Vol. 21 , Issue 2 .
Karimi, M., Eshaghzadeh, A., Poursina, H., ( 2019 ) " Earning Quality and Investment Efficiency, Do Board Characteristics Matter ", Evidence from Tahran Stock Exchange ,Ieanian Journal of Finance , Vol. 3 , No.1 .
Saleh , I., Afifa, M., Alsufy, F., (2020), "Does Earnings Quality Affect Companies Performance " New Evidence from the Jordanian Market, Journal of Asian Finance, Economies and Business, Vol. 7, No. 11.
Kustono, A., Roziq, A., Nanggala, A., (2021), " Earnings Quality and Income Smoothing Motives", Evidence from Indonesia, Research Journal of Asian Finance, Economies and Business , Vol .8 , No. 2.
Younis, S., Khalid, G., Nazir, M., (2016 ), " Impact of Corporate Governance Measures on Earnings Quality" Evidence from Pakistan, Research Journal of Finance and Accounting, Vol .7 , No. 3.
Carvalho, F., L., Kalatzis, A., E.,G.,( 2018 ), "Earning Quality, Investment Decisions, and Financial Constraint " , Review of Business Management .
Lai, S., M., Liu, C., L., Wang, T., ( 2012 ) , " Increased disclosure and investment efficiency", Journal of Accounting and Economics , Vol. 21 .
Chen, F., Li, Q., Wang, X., ( 2011 ) , "Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets", The Accounting Review , American Accounting Association, Vol. 86, No. 4 .
Cherkasova, V., Rasadi, D., ( 2017 ) , " Earning Quality and Investment Efficiency ", Evidence from Eastern Europe, Review of Economic Perspectives , Vol. 17, Issue 5 .
Ugwunta, D., O., Ugwuanyi, B., U., ( 2019 ) , " Accounting Conservatism and Performance of Nigerian Consumer Goods Firms : An Examination of the Role of Accruals" , International Journal of Financial Research, Vol. 10 , No. 1.
Krismiaji & Sururi, ( 2021 ) , "Conservatism , Earnings Quality , and Stock Prices-Indonesian Evidence ", Journal of Accounting and Investment, Vol. 22, No. 1 .
Alkurdi, A., Al-Nimer, M., Dabaghia, M., ( 2017 ) , "Accounting Conservatism and Ownership Structure Effect" Evidence from Industrial and Financial Jordanian Listed Companies , International Journal of Accounting and Financial, Vol. 7 , No. 2.
Basu , S., ( 1997 ) , " The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings " , Journal of Accounting Economics and , Vol. 24 .
XiLi, ( 2015 ) , "Accounting conservatism and the cost capital: An international analysis", Journal of Business Finance and Accounting , Vol . 42 , Issue 5 .
Leal, L., Girao, L., Lucena, W., Martins, V., ( 2017 ), " Persistence, Value Relevance, and Accruals Quality in Extreme Earnings and Cash Flow Situations ", Mackenzie Management Review , Vol. 18, No. 3 .
Abeysekera, I., Ma, S., ( 2014 ), " The Effect of Financial Status on Earnings Quality of Chinese-Listed Firms ", Journal of Asia-Pacific Business, Vol. 15, No. 2 .
Bilal, K., ( 2020 ) , " The Persistence of Accounting Accruals Components" , An Empirical Study of Some Algerian Companies, Journal of Economic Sciences Institute , Vol. 23 , No. 2.
Shen, H., Oh, H., ( 2017 ) , " The Effect Of Accruals Quality On The Association Between Voluntary Disclosure And Information Asymmetry In Korea ", Journal of Applied Business Research, Vol. 33 , No. 1 .
YIM, Sang-Giun, ( 2020 ), " The Pricing of Accruals Quality with Expected Returns: Vector Autoregression Return Decomposition Approach ",Journal of Industrial Distribution & Business ,Vol. 11 , No. 3 .
Dechow, P., Dichev, I., ( 2002 ) , " The Quality of Accruals and Earnings " , The Role of Accrual Estimation Errors , The Accounting Review, Vol. 77 .
Ali shah , S., Ali Butt , S., Hasan , A., ( 2009 ) , " Corporate Governance and Earnings Management an Empirical Evidence Form Pakistani Listed Companies" , Journal of Scientific Research, Vol. 26 , No . 4 .
Dechow, P., M., Sweeney, A., P., ( 1995 ) , " Detecting Earnings Management" , THE ACCOUNTING REVIEW, Vol. 70 , No 2 .
Julio, B., Yook, Y., ( 2006 ) , " Earnings Management and Corporate Investment Decisions" , Working Paper, In SSRN Electronic Journal.
Emawati, I., A., Budiasih, I., G., ( 2020 ) , " Effect of Financial Statements Quality on Information Asymmetry and Investment Efficiency as Moderating Variable in Mining Companies" , Research Journal of Finance and Accounting , Vol. 11 , No. 8 .
Hung, D., Van, V., Phuong, N., ( 2020 ), " Impacts of Earnings Quality and Debt Maturity on Investment Efficiency " , Study Case in Vietnam, International Journal of Financial Research, Vol. 11 , No. 4 .
